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券商宏观研究中高频数据的使用

从若干研报中总结出一些主流研究机构的高频数据体系。

券商宏观研究中高频数据的使用

中银国际

煤炭行业

  • 环渤海动力煤综合平均价格指数(Q5500K)
  • 冶金煤价格指数:CCI 柳林高硫主焦(含税)
  • 动力煤价格指数(RMB):CCI 进口5500(含税):
  • 煤炭库存:6 大发电集团:合计
  • 车板价:一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,Mt<8%,M25>92%,CSR>65%,太原产):山西:
  • 坑口价:动力煤(Q4500):鄂尔多斯
  • 产量:火电:累计同比
  • 产量:火电:当月同比
  • 炼焦煤库存:六港口合计
  • 纽卡斯尔NEWC动力煤现货价
  • CBCFI:运价:煤炭:秦皇岛-广州(5-6 万 DWT):月
  • CBCFI:运价:煤炭:黄骅-上海(3-4 万 DWT)
  • 价格:动力煤(Q6000):陕西:榆林
  • 煤炭库存:秦皇岛港

有色行业

  • 期货价格
    • 期货收盘价(活跃合约):铝:月
    • 期货收盘价(活跃合约):阴极铜:月
    • 期货官方价:LME3 个月铜:月
    • 期货官方价:LME3 个月铝:月
  • 现货价格
    • 上海物贸:平均价:铜:月
    • 上海物贸:平均价:铝:月
    • 现货结算价:LME 铜:月
    • 现货结算价:LME 铝:月
  • 产量指标
    • 产量:原铝(电解铝):当月值
    • 产量:铝合金:当月值
    • 产量:氧化铝:当月值
  • 产能指标
    • ALD:氧化铝:总产能
    • ALD:电解铝:总产能
  • 库存指标
    • LME 铜:库存:合计:全球:月
    • LME 铝:库存:合计:全球:月
    • 库存小计:阴极铜:总计:月
    • 库存小计:铝:总计:月
  • 进出口指标
    • 净进口量:原铝:当月值
    • 净进口量:氧化铝:当月值
    • 进口数量:阳极铜:当月值
    • 进口数量:精炼铜:当月值

钢铁行业

  • 上游价格
    • 价格同比:铁精粉:66%:干基含税出厂价:唐山:月
    • 价格同比:硅锰:FeMn65Si17:甘肃:月
    • 车板价同比:京唐港:澳大利亚:PB 粉:61.5%:月
    • 到厂价同比(含税):二级冶金焦(A13.5%,0.7%S):唐山:月
    • 中国铁矿石价格指数(CIOPI):国产铁矿石:月同比
    • 中国铁矿石价格指数(CIOPI):月同比
    • 中国铁矿石价格指数(CIOPI):进口铁矿石:月同比
  • 上游产量
    • 产量:铁矿石原矿量:当月同比
    • 产量:焦炭:当月同比
    • 产量:焦炭:累计同比
  • 上游产能
    • 矿山开工率:铁精粉:全国:当期值:月
  • 价格
    • 铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3):月同比
    • 铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5):月同比
    • Myspic 综合钢价指数:月同比
    • MySpic 指数:扁平:月同比
    • MySpic 指数:长材:月同比
    • 国际钢铁价格指数:全球:月同比
    • 国际钢铁价格指数:扁平材:月同比
    • 国际钢铁价格指数:长材:月同比
    • 产量:钢材:当月同比
  • 产量
    • 产量:粗钢:当月同比
    • 产量:生铁:当月同比
  • 产能
    • 高炉开工率:全国:月
  • 库存
    • 库存:螺纹钢:月同比
    • 库存:线材:月同比
    • 库存:热卷(板):月同比
    • 库存:中板:月同比
    • 库存:冷轧:月同比
  • 进出口
    • 净出口数量:粗钢:当月同比

化工行业

  • 纯碱
    • 产量:碳酸钠(纯碱):当月同比
    • 产量:碳酸钠(纯碱):累计同比
    • 市场价(中间价):轻质纯碱:全国:月同比
    • 市场价(中间价):重质纯碱:全国:月同比
    • 产量:平板玻璃:当月同比
  • PVC
    • 产量:聚氯乙烯树脂(PVC 树脂):当月同比
    • 产量:聚氯乙烯树脂(PVC 树脂):累计同比
    • 市场价(中间价):聚氯乙烯 PVC(乙烯法):全国:月同比
    • 市场价(中间价):聚氯乙烯 PVC(电石法):全国:月同比
    • 进口平均单价:PVC 粉(聚氯乙烯树脂粉):当月值同比
  • 烧碱
    • 产量:氢氧化钠(烧碱):当月同比
    • 产量:氢氧化钠(烧碱):累计同比
    • 市场价(中间价):烧碱(32% 离子膜):全国:月同比
    • 产量:氧化铝:当月同比
    • 产量:氧化铝:累计同比
  • PTA
    • 现货价:PTA:国内:月同比
    • 订货量:BOCE PTA:月同比
    • 成交量:BOCE PTA:月
  • 涤纶
    • 产量:涤纶长丝:当月值同比
    • 产量:涤纶纤维:当月同比
    • CCFEI 价格指数:涤纶短纤:月同比
    • CCFEI 价格指数:涤纶 POY:月同比
    • CCFEI 价格指数:涤纶 DTY:月同比

建材行业

  • 产量:水泥:当月同比
  • 水泥价格指数:全国:月同比
  • 水泥:库存比年初增长
  • 产量:水泥专用设备:当月同比
  • 出口数量:水泥:当月值同比
  • 进口数量:水泥:当月值同比
  • 产量:平板玻璃:当月同比
  • 中国玻璃综合指数:月同比
  • 中国玻璃市场信心指数:月同比
  • 浮法玻璃:产量:当月值同比
  • 浮法玻璃:销量:当月值同比
  • 出口数量:平板玻璃:累计同比
  • 浮法玻璃:生产线开工率:月同比
  • 浮法玻璃:产能利用率:月同比

房地产

  • 商品房销售面积:累计同比
  • 商品房销售额:累计同比
  • 房屋新开工面积:累计同比
  • 房屋施工面积:累计同比
  • 房屋竣工面积:累计同比
  • 房地产开发投资完成额:累计同比
  • 十大城市:商品房成交套数:当月同比
  • 十大城市:商品房成交面积:当月同比
  • 30 大中城市:商品房成交套数:当月同比
  • 30 大中城市:商品房成交面积:当月同比
  • 40 大中城市:房地产开发投资完成额:累计同比
  • 40 大中城市:商品房销售面积:累计同比
  • 40 大中城市:商品房销售额:累计同比
  • 40 大中城市:房屋施工面积:累计同比
  • 40 大中城市:房屋新开工面积:累计同比
  • 40 大中城市:房屋竣工面积:累计同比
  • 40 大中城市:土地购置面积:累计同比
  • 40 大中城市:土地成交价款:累计同比
  • 100 大中城市:供应土地数量:当月同比
  • 100 大中城市:成交土地数量:当月同比
  • 房地产开发资金来源:合计:累计同比
  • 房地产开发资金来源:国内贷款:累计同比
  • 40 大中城市:土地成交价款:累计同比
  • 100 大中城市:成交土地总价:当月同比
  • 100 大中城市:成交土地楼面均价:当月同比
  • 十大城市:商品房可售套数:当月同比
  • 十大城市:商品房可售面积:当月同比
  • 产量:钢筋:当月同比
  • 产量:钢筋:累计同比
  • 产量:水泥:当月同比
  • 产量:水泥:累计同比
  • 产量:平板玻璃:当月同比
  • 产量:平板玻璃:累计同比
  • 产量:挖掘机:当月同比
  • 产量:挖掘机:累计同比
  • 产量:轿车:当月同比
  • 产量:轿车:累计同比
  • 产量:彩电:当月同比
  • 产量:彩电:累计同比
  • 产量:家用电冰箱:当月同比
  • 产量:家用电冰箱:累计同比

消费行业

  • 产量:彩电:累计同比
  • 产量:空调:累计同比
  • 产量:家用电冰箱:累计同比
  • 产量:家用洗衣机:累计同比
  • 产量:冷柜:累计同比
  • 销售额:建材家居卖场:累计同比
  • 家具制造业:主营业务收入:累计同比
  • 家具制造业:利润总额:累计同比
  • 产量:汽车:累计同比
  • 产量:轿车:累计同比
  • 汽车价格指数:累计同比
  • 库存:家用空调:当月同比
  • 库存:冰箱:当月同比
  • 库存:洗衣机:当月同比
  • 库存:冰柜:当月同比
  • 家具制造业:存货:同比
  • 家具制造业:产成品存货:同比

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国盛证券

注:每日更新的指标,选取当月最后一日更新的数据作为月末数据,选取当周周五数据作为周度数据。

  • 房地产
    • 30 大中城市商品房成交面积(周度,万平方米)
    • 一线城市商品房成交面积(周度,万平方米)
    • 二线城市商品房成交面积(周度,万平方米)
    • 三线城市商品房成交面积(周度,万平方米)
    • 土地溢价率(%)
  • 钢铁
    • 高炉开工率(%)
    • 螺纹钢价格(元/吨)
    • 热轧板卷价格(元/吨)
  • 水泥
    • 水泥全国均价(元/吨)
  • 玻璃
    • 浮法玻璃均价(元/重量箱)
  • 煤炭
    • 环渤海动力煤价格(元/吨)
    • 炼焦煤均价(元/吨)
    • 6 大发电集团日均耗煤量(万吨)
  • 原油
    • 布伦特原油(美元/桶)
    • WTI 原油(美元/桶)
  • 物价
    • 猪肉平均批发价(元/公斤)
    • 28 种重点监测蔬菜平均批发价(元/公斤)

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  1. 行业高频数据跟踪(周度)

国信证券

仅针对工业增加值的分析。

高频数据数据频率(最晚公布时间)
6 大发电集团耗煤量日频
全国高炉开工率周频
城市商品房成交面积日频
大秦铁路货运量月频(10日)
汽车产量月频(12日)
挖掘机销量月频(12日)

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  1. 从高频数据到工业增加值,如何做到“见微知著”

浙商证券

  • 下游
    • 30 大中城市成交面积(同比%)
    • 30 大中城市成交面积(环比%)
    • 100 大中城市住宅土地溢价率% (均值)
    • 100 大中城市住宅土地溢价率%(同比%)
    • 100 大中城市住宅土地溢价率%(环比%)
    • 100 大中城市土地供应面积(同比%)
    • 100 大中城市土地供应面积(环比%)
    • 乘用车零售销量(狭义,辆)
    • 乘用车零售销量(同比%)
    • 乘用车零售销量(环比%)
    • 新能源汽车销量(辆)
    • 新能源汽车销量(同比%)
    • 新能源汽车销量(环比%)
    • 中国出口集装箱运价指数
    • 中国出口集装箱运价指数(同比%)
    • 中国出口集装箱运价指数(环比%)
    • 电影观影人次(同比%)
    • 电影观影人次(环比%)
  • 中游
    • 螺纹钢价格(螺纹钢:HRB400 20mm)(元/吨)
    • 螺纹钢价格(螺纹钢:HRB400 20mm)(同比%)
    • 螺纹钢价格(螺纹钢:HRB400 20mm)(环比%)
    • 螺纹钢社会库存(同比%)
    • 螺纹钢社会库存(环比%)
    • 全国高炉开工率%
    • 全国水泥价格指数
    • 全国水泥价格指数(同比%)
    • 全国水泥价格指数(环比%)
    • 当月发电耗煤量(吨)
    • 当月发电耗煤量(同比%)
    • 当月发电耗煤量(环比%)
  • 上游
    • 铁矿石价格(61.5%PB 粉矿)(元/湿吨)
    • 铁矿石价格(61.5%PB 粉矿)(同比%)
    • 铁矿石价格(61.5%PB 粉矿)(环比%)
    • 环渤海动力煤价格(元/吨)
    • 环渤海动力煤价格(同比%)
    • 环渤海动力煤价格(环比%)
    • WTI 原油价格(美元/桶)
    • WTI 原油价格(同比%)
    • WTI 原油价格(环比%)
    • LME3 个月铜价(美元/吨)
    • LME3 个月铜价(同比%)
    • LME3 个月铜价(环比%)
    • 22 省市猪肉平均价格(元/千克)
    • 22 省市猪肉平均价格(同比%)
    • 22 省市猪肉平均价格(环比%)
    • 28 种重点监测蔬菜平均批发价(元/千克)
    • 28 种重点监测蔬菜平均批发价(同比%)
    • 28 种重点监测蔬菜平均批发价(环比%)
    • 7 种重点监测水果平均批发价(元/千克)
    • 7 种重点监测水果平均批发价(同比%)
    • 7 种重点监测水果平均批发价(环比%)

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  1. 国内经济高频数据跟踪

中信建投

CPI 食品同比预测

预测方法的基本思路是“高频数据 → 食品分项环比 → CPI 食品环比 → CPI 食品同比”。

  • 首先,选取合适的高频数据,计算八个食品细分项的月度环比。
  • 其次,确定八个细分项的权重,采用居民消费支出结构作为权重,根据 CPI 细分项目数据的回溯检验结果显示,这一权重的选择方法是较为合适的。
  • 再次,根据八个食品分项的环比变动幅度与权重,加权得到月度食品环比。
  • 最后,根据上述食品环比与统计局公布 CPI 食品环比历史数据,得到 CPI 食品同比。

PPI 预测

PPI 的预测思路,步骤包括:

  1. 利用相关行业价格高频数据,计算八个重点行业的月度环比变动幅度;
  2. 根据行业权重加总得到八个重点行业 PPI 环比增速;
  3. 估测工业 PPI 环比;
  4. 根据历史 PPI 环比数据,计算得到工业 PPI 同比。

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  1. 利用高频数据预测 CPI 食品价格变动
  2. 利用高频数据预测 PPI 增速
  3. 重构月度 CPI 增速预测方法

天风证券

  • 新开工
    • PO42.5 散装水泥均价
    • 价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国
    • 价格:热轧板卷:3.0mm:上海
    • 产量:挖掘机:当月同比
    • 销量:挖掘机:主要企业:当月同比
    • 销量:商用车:货车:重型:当月同比
    • 产量:商用车:货车:重型:当月同比
  • 克强指数
    • 用电量:工业:当月同比
    • 铁路货运量:当月同比
    • 中长期贷款余额:同比(右)
  • 工业生产与制造业景气
    • 日均耗煤量:6 大发电集团:合计
    • 重点电厂供煤总量:直供总计:本日当月日均
    • 重点电厂煤耗总量:直供总计:本日当月日均
    • 6 大发电集团耗煤量:当月同比
    • 重点电厂煤炭耗煤量:直供同比
  • 全球大宗商品与国际航运指数
    • CRB 现货指数:工业原料
    • CRB 现货指数:综合
    • RJ/CRB 商品价格指数(右)
    • 波罗的海干散货指数(BDI)
    • 巴拿马型运费指数(BPI)
    • 好望角型运费指数(BCI)
  • 机床
    • 进口数量:数控机床:累计同比
    • 进口数量:金属加工机床:累计同比
    • 产量:金属切削机床:当月同比
    • 产量:金属成形机床:当月同比
  • 半导体 BB 值
    • 北美半导体设备制造商-BB 值

相关研报

  1. 中微观高频数据透露了什么

中信证券

经济增长

  • 重点钢企日均粗钢产量(同比)
  • 电厂日均耗煤量(同比)

物价

  • 农产品
    • 22个省市:平均价:猪肉(环比)
    • 农产品批发价格200指数(环比)
    • 菜篮子产品批发价格200指数(环比)
    • 食用农产品价格指数(环比)
    • 食用农产品价格指数:禽类(环比)
    • 食用农产品价格指数:蛋类(环比)
    • 食用农产品价格指数:蔬菜类(环比)
    • 食用农产品价格指数:水产品类(环比)
  • 生产资料
    • 生产资料价格指数(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:能源产品(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:黑色金属(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:有色金属(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:化工产品(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:橡胶产品(环比)
    • 生产资料价格指数:环比:农资产品(环比)
  • 大宗商品
    • 中国大宗商品价格指数:总指数(环比)
    • 南华综合指数(环比)
    • 南华工业品指数(环比)
    • 南华农产品指数(环比)
    • 南华金属指数(环比)
    • 南华能化指数(环比)
    • 南华贵金属指数(环比)
    • CRB现货指数:综合(环比)
    • CRB现货指数:食品(环比)
    • CRB现货指数:油脂(环比)
    • CRB现货指数:家畜(环比)
    • CRB现货指数:金属(环比)
    • CRB现货指数:工业原料(环比)
    • CRB现货指数:纺织品(环比)

上游

  • 煤炭
    • 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K)(环比)
    • 南华焦煤价格指数(环比)
    • 炼焦煤库存:六港口合计(同比)(同比)
    • 煤炭库存:6大发电集团:合计(同比)
    • Myipic矿价综合指数(环比)
    • 国内铁矿石港口库存量(同比)
  • 石油
    • 期货结算价(活跃合约):IPE布油(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):NYMEX迷你轻质原油(环比)
    • IPE布油-NYMEX迷你轻质原油月平均价格差(单位:美元/桶)
  • 有色金属
    • 期货结算价(活跃合约):阴极铜(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):锌(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):锡(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):铅(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):镍(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):铝(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):黄金(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):白银(环比)

中游

  • 钢铁
    • 重点钢企日均粗钢产量(同比)
    • 高炉开工率(%)(末日值)
    • Myspic综合钢价指数(环比)
    • MySpic指数:螺纹(环比)
    • 库存:主要钢材品种(同比)
    • 库存:螺纹钢(含上海全部仓库)(同比)
  • 电力
    • 电厂日均耗煤量(同比)
  • 建材
    • 水泥价格指数:全国(环比)
    • 中国玻璃价格指数(环比)
    • 中国木材指数CTI:总指数(环比)
  • 化工
    • 中国盛泽化纤价格指数(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):线型低密度乙烯(LLDPE)(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):PVC(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):燃料油(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):天然橡胶(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):精对苯二甲酸(PTA)(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):甲醇(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):沥青(环比)
    • 期货结算价(活跃合约):聚丙烯(环比)
  • 农林牧渔
    • 期货收盘价(活跃合约):黄大豆1号(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):黄大豆2号(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):豆粕(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):黄玉米(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):棕榈油(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):鸡蛋(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):优质强劲小麦(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):棉花(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):白砂糖(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(环比)
    • 期货收盘价(活跃合约):豆油(环比)

下游

  • 房地产
    • 30大中城市:商品房成交面积(同比)
    • 30大中城市:商品房成交面积:一线城市(同比)
    • 30大中城市:商品房成交面积:二线城市(同比)
    • 30大中城市:商品房成交面积:三线城市(同比)
    • 100大中城市:成交土地占地面积:当周值(同比)
    • 100大中城市:成交土地占地面积:一线城市:当周值(同比)
    • 100大中城市:成交土地占地面积:二线城市:当周值(同比)
    • 100大中城市:成交土地占地面积:三线城市:当周值(同比)
    • 100大中城市:成交土地溢价率:当周值(平均值)
    • 100大中城市:成交土地溢价率:一线城市:当周值(平均值)
    • 100大中城市:成交土地溢价率:二线城市:当周值(平均值)
    • 100大中城市:成交土地溢价率:三线城市:当周值(平均值)
  • 纺织
    • 柯桥纺织:价格指数:总类(环比)
    • 柯桥纺织:价格指数:原料类(环比)
    • 柯桥纺织:价格指数:坯布类(环比)
    • 柯桥纺织:价格指数:服装面料类(环比)
    • 柯桥纺织:价格指数:家纺类(环比)
    • 柯桥纺织:价格指数:服饰辅料类(环比)
  • 小商品
    • 义乌中国小商品指数:总价格指数(环比)
  • 汽车
    • 汽车轮胎:半钢胎:开工率(末日值)
    • 乘联会厂家周度零售数量(同比)
    • 乘联会厂家周度批发数量(同比)
  • 电子产品
    • 中关村电子产品价格指数(环比)
  • IT
    • IT市场指数:销量指数(同比)
    • IT市场指数:价格指数(环比)
  • 电影
    • 电影观影人次(同比)
    • 电影放映场次(同比)
    • 电影票房收入(同比)
  • 纸张制造
    • 中国浆纸纸浆价格总指数(环比)
    • 漂针木浆价格指数(环比)
    • 漂阔木浆价格指数(环比)
    • 本色浆价格指数(环比)
  • 交通运输
    • 波罗的海干散货指数(BDI)(环比)
    • 中国沿海散货运价指数:CCBFI:综合指数(环比)
    • 中国出口集装箱运价指数:CCFI:综合指数(环比)
    • 中国沿海煤炭运价指数:CBCFI:煤炭:综合指数(环比)
    • 中国公路物流运价指数(环比)
    • 中国公路物流运价指数:整车运输(环比)
    • 中国公路物流运价指数:零担重货(环比)
    • 中国公路物流运价指数:零担轻货(环比)

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  1. 中信证券-国内宏观经济高频数据手册(Excel 文件)
本文由作者按照 CC BY 4.0 进行授权